Un análisis de la estabilidad dinámica de las expectativas adaptativas en mercados de competencia imperfecta

Abstract

El objetivo principal del presente trabajo será exponer los problemas de estabilidad dinámica en los procesos de ajustes de precios y cantidades bajo expectativas adaptativas en mercados no competitivos. Utilizando ecuaciones y sistemas de ecuaciones en diferencia se demostrará que las funciones de reacción resultantes de la maximización de beneficios de las firmas conllevan a estructuras dinámicas oscilantes. Formalmente, los precios fluctúan de manera permanente entre valores de excesos de oferta y de demanda. Este hecho resulta paradójico, toda vez que, ante las mismas condiciones de formación de expectativas el mercado es estable si el número de firmas es indeterminado (competencia perfecta). El trabajo se divide en cuatro partes. En la primera se presenta el modelo tradicional de ajuste de precios en condiciones de expectativas adaptativas bajo los supuestos de competencia perfecta. En este se demuestra que las condiciones de estabilidad quedan siempre garantizadas bajo el cumplimiento de ciertos requisitos paramétricos. En la segunda se presentan los problemas de estabilidad en mercados no competitivos. Aquí se demuestra que cuando el número de firmas es finito y superior a dos el proceso de ajuste hacia el equilibrio resulta inestable. En la tercera se presenta una medida remedial para garantizar la estabilidad del problema planteado anteriormente y en la cuarta las conclusiones.